Anasayfa    |  Dergi Hakkında   |  Amaç ve Kapsam   |  Yayın Etiği   |  Yazım ve Yayın Koşulları   |  Makale Yayınlama Süreci   |  Yazar/Hakem Girişi   |  İletişim   |

Hızlı Erişim


Bu Dergi DOI ve Crosscheck üyesidir


Oynak Ekonomik Koşullar Altında Döviz Kuru Oynaklığının Modellenmesi: Türkiye İçin Dinamik Zaman Serisi Analizi
(Modelling Exchange Rate Volatility Under Volatile Conjuncture : Dynamic Time Series Analysis For The Case Of Turkey )

Yazar : ASLI GÜLER    
Türü :
Baskı Yılı : 2017
Sayı : 14
Sayfa : 39-47
526    409


Özet
Döviz kurunda meydana gelen değişimler hem yurtiçi hem de yurt dışı yatırım ve tüketim kararlarını etkileyerek hem reel hem de finansal sektör üzerinden ekonomiyi bir bütün olarak etkilemektedir. Döviz piyasasının ekonomi üzerindeki ağırlığı düşünüldüğünde döviz kurunda meydana gelen oynaklıklar ekonomiyi bütün olarak etkileyecek kapasitedir. Bu bağlamda döviz kurunun oynaklığının yapısının analiz edilmesi ortaya çıkabilecek risklerin önceden öngörülmesi ve önlem alınması açısından önemlidir. Diğer taraftan, döviz kurunda meydana gelen oynaklıkların kontrol altında tutulmaya çalışılması parasal otoritenin sorumluluk alanına girmektedir. Bununla ilintili olarak, para politikası yapıcıları para politikasını oluştururken politika adımlarının döviz kuru üzerinde meydana getirebileceği olası etkileri hesaba katmak zorundadır. Özellikle parasal otoritenin döviz kuru üzerindeki kontrol yeteneğinin iyiden iyiye zayıfladığı global ve yurt içi volatilitenin yüksek olduğu konjonktür ortamında bu konuda daha dikkatli davranılması gerekmektedir. Bu çalışmada döviz kuru oynaklığı simetrik ve asimerik koşullu değişen varyans modelleri GARCH ve TARCH kullanılarak analiz edilmiştir. Elde edilen sonuçlara göre, döviz kurunda meydana gelen şokları dirençli ve kalıcı bir yapı sergilemektedir. Bununla birlikte negatif ve pozitif şokların oynaklık üzerinde asimetrik bir etki meydana getirdiği tespit edilmiştir. Gecelik faiz oranlarında meydana gelen değişimlerin ise döviz kuru oynaklığını arttırdığı bulgulanmıştır.

Anahtar Kelimeler
Döviz kuru oynaklığı, Gecelik Faiz Oranı, Para Politikası, ARCH modelleri

Abstract
Changes in exchange rate affect the economy as a whole through both financial and real sector by affecting both domestic and overseas investment and consumption decisions. Considering the weight of the foreign exchange market over the economy, volatility in the exchange rate affects the economy as a whole. In this context, analyzing the structure of exchange rate volatility is important for predicting risks and taking precautions. On the other hand efforts to keep the exchange rate fluctuations under control enters the responsibility of the monetary authority. In relation to this, monetary policy makers have to take into account the possible effects of policy steps on exchange rate when creating the monetary policy. Monetary authorities have to be more careful in this regard, particularly during periods of the high global and domestic volatility that weaken the monetary authority's ability to control exchange rate. In this study, exchange rate volatility is analyzed using symmetric and asymmetric autoregressive conditional heteroscedasdicity models such as GARCH and TARCH. According to the results obtained, the shocks in the exchange rate show a resilient and permanent structure. At the same time negative and positive shocks have been found to have an asymmetrical effect on volatility. It has been found that the fluctuations in the overnight interest rates increase the exchange rate volatility

Keywords
Exchange rate volatility, Overnight Interest Rate, Monetary Policy, ARCH Models

Gelişmiş Arama


Duyurular

    JAVScongress İktisadi ve İdari Bilimler Kongresi

    AYRINTILAR İÇİN
    javscongress.com 


    JAVStudies yayın ilkeleri değişti

    JAVStudies Dergisi Yazım ve Yayın ilkelerinde önemli değişiklikler gerçekleştirilmiştir. Lütfen ilgili sayfamızı inceleyiniz.


    Indeks Taraması Arastirmax

    JAVStudies Dergisi Arastirmax Scientific Publication İndex Tarafından İndekslenmeye başlamıştır. 


    İndeks Taraması Scholarsteer

    JAVStudies Dergisi Scholarsteer Veri Tabanı tarafından taranmaya başlamıştır


    İndeks Taraması InfoBase

    JAVStudies Dergisi, InfoBase Veri Tabanı tarafından taranmaya başlamıştır. 


    İndeks Taraması Idealonline

    JAVStudies Dergisi, Idealonline Veri Tabanı tarafından taranmaya başlamıştır. 

     


    İndeks Taraması SSRN

    JAVStudies Dergisi, Social Science Research Network (SSRN) tarafından taranmaya başlamıştır. 


    Belgelendirme ISO 9001

    JAVStudies dergisi, ISO 9001:2008 KALİTE YÖNETİM SİSTEMİ belgesi almıştır. 


    İndeks Taraması International Index Copernicus

    JAVStudies dergisi International Index Copernicus tarafından taranmaya başlamıştır


    İndeks Taraması TEİ

    JAVStudies dergisi Türk Eğitim İndeksi (TEİ) tarafından taranmaya başlamıştır.


    İndeks Taraması SOBİAD

    JAVStudies dergisi Sosyal Bilimler Atıf Dizini (SOBİAD) tarafından taranmaya başlamıştır.


    Lisanslama Creative Commons Attribution

    Creative Commons License
    JAVStudies'te yayınlanan çalışmalar Creative Commons Attribution 4.0 ile lisanslanmaktadır.

    Creative Commons Attribution 4.0 International License



Adres :Şırnak Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dekanlığı Şırnak/TÜRKİYE
Telefon :04862164008-1201 Faks :
Eposta :javstudies@gmail.com

Web Yazılım & Programlama Han Yazılım Bilişim Hizmetleri